對于邁入2024年的鋼材市場而言，哪些因素是確定的？哪些因素是不確定的？
從需求來看，2024年，國內宏觀經濟繼續恢復向好，總體保持回升態勢，各項涉鋼指標轉暖預期強烈。在此背景下，預計鋼材需求總量（含出口）穩定增長的態勢不會改變。為實現新年“開門紅”，新的刺激政策有望加速出臺，再加上穩增長政策措施效應延續，預計2024年第1季度鋼材需求表現不會太差。
根據2023年11月份全國PMI（采購經理指數）顯示，生產指數持續擴張，耗鋼行業指標處于高位水平；建筑業商務活動指數高位增長，建筑業施工進度繼續加快等，這些因素在一定程度上預示著開年鋼材需求向好的態勢。樂觀來看，2024年第1季度需求有同比增長3%的可能。
從供給來看，供給端存在較大的不確定性。中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，2023年1月—11月份，我國累計生產粗鋼95214萬噸、生鐵81031萬噸、鋼材125282萬噸，同比分別增長1.5%、1.8%、5.7%。有需求就會有供給，開年需求增長將為鋼鐵產能釋放帶來空間。
從成本來看，2023年下半年以來，尤其是進入2023年第4季度后，鐵礦石、廢鋼、焦炭等鋼鐵原燃料價格持續上漲，由此帶來的成本壓力將在2024年延續。數據顯示，2023年11月份，我國進口鐵礦石10274.3萬噸，環比增長335.8萬噸，增幅為3.4%；進口均價為117.2美元/噸，環比上漲3.7%，同比上漲24.3%。2023年11月份，全國鐵礦石價格繼續上行。其中，河北唐山地區66%品位干基鐵精粉均價為1139元/噸，環比上漲4.6%；澳大利亞61.5%粉礦（山東日照港）均價為979元/噸，環比上漲5.3%。廢鋼價格也呈現上行態勢。2023年11月份，河北唐山地區重型廢鋼均價為2640元/噸，環比上漲2.5%；河北唐山地區二級冶金焦均價為2143元/噸，雖然環比下跌2.6%，但總體仍處于較高位置。據蘭格鋼鐵研究中心測算，使用2023年11月份購買的原燃料生產測算的生鐵成本指數為134.3點，環比上升0.8%。雖然這段時間國內鋼材價格有所上漲，但總體來看，鋼材價格漲幅遠小于原燃料價格漲幅。因此，預計2024年初，成本端對鋼材價格的支撐仍將持續。
從庫存來看，監測數據顯示，截至2023年12月1日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為831.13萬噸，環比下降8.2%，雖然與2022年同期相比上升4.08%，但仍處于較低水平。
從預期來看，受穩增長措施不斷出臺及開年新政策出臺預期影響，市場人士普遍對2024年的行情抱有信心。尤其是2023年末召開的中央經濟工作會議為我們增強信心和底氣、扎實做好2024年經濟工作注入了力量。
綜合來看，對于2024年初的鋼材市場而言，成本提升、需求增多、庫存較低、信心仍強，這些是確定的，但鋼鐵產能釋放具有較大的不確定性。如果鋼鐵產能超預期釋放，那么將是開年鋼材市場的最大壓力。
